Suomessa euribor on yleisin asuntolainojen viitekorko. Lainan korko on euribor plus pankin marginaali, joten euriborin liikkeet näkyvät suoraan kuukausierässä.

Mikä euribor on ja mitä se mittaa

Nimi tulee sanoista Euro Interbank Offered Rate. Euriborin ylläpitäjän, brysseliläisen European Money Markets Instituten (EMMI), määritelmän mukaan se mittaa korkoa, jolla luottolaitokset voivat hankkia euromääräistä tukkurahoitusta vakuudettomilla rahamarkkinoilla. Kyse on siis pankkien keskinäisen rahoituksen hinnasta, ei suoraan kuluttajalainojen korosta.

Euribor lasketaan viidelle laina-ajalle: yksi viikko sekä yksi, kolme, kuusi ja kaksitoista kuukautta. Suomessa asuntolainoista valtaosa on sidottu 12 kuukauden euriboriin, ja tämä peli koskee juuri sitä.

Miten euribor määräytyy

EMMI julkaisee euriborin jokaisena pankkipäivänä noin kello 11 Keski-Euroopan aikaa. Laskentaan osallistuu joukko suuria eurooppalaisia pankkeja eli paneelipankit, jotka toimittavat tietonsa EMMI:lle. Vuodesta 2019 euribor on laskettu niin sanotulla hybridimenetelmällä, jossa pankin ilmoitus perustuu ensisijaisesti sen todellisiin kauppoihin rahamarkkinoilla. Jos sopivia kauppoja ei ole, arvo johdetaan viereisten laina-aikojen kaupoista tai aiempien päivien tiedoista. Arvio ilman kauppoja ei enää kelpaa.

Tämä tekee euriborista markkinakoron: se kertoo, mitä pankit juuri nyt odottavat rahan hinnan olevan seuraavan vuoden aikana. Odotuksiin vaikuttaa eniten Euroopan keskuspankin korkopolitiikka.

Euribor ja EKP:n ohjauskorot

Euroopan keskuspankki (EKP) päättää ohjauskoroista noin kuuden viikon välein. Tärkein niistä on talletuskorko, jolla pankit tallettavat ylimääräiset varansa keskuspankkiin. Lyhyet euriborit seuraavat talletuskorkoa läheltä. 12 kuukauden euribor on talletuskoron ja markkinoiden odotusten yhdistelmä: jos markkinat odottavat EKP:n laskevan korkoa, 12 kuukauden euribor on jo nyt talletuskorkoa matalampi, ja päinvastoin.

EKP:n ajantasaiset ohjauskorot ja päätösten päivämäärät löytyvät EKP:n sivulta.

Mistä euriborin näkee

Suomen Pankki julkaisee euriborkorot tilastosivullaan yhden pankkipäivän viiveellä. EMMI:n omalla sivustolla korot näkyvät samalla viiveellä maksutta. Pankit käyttävät korontarkistuspäivän arvoa, joten lainasi korko ei muutu joka päivä vaan kerran koronmääräytymisjakson aikana.

Mikä euribor on lainanottajan kannalta

• Viitekorko + marginaali. Asuntolainan korko on euribor ja pankin kanssa sovittu marginaali yhteenlaskettuna. Marginaali pysyy sopimuksen mukaisena, euribor muuttuu.
• Korontarkistuspäivä. 12 kuukauden euriboriin sidotussa lainassa korko tarkistetaan kerran vuodessa. Sen jälkeen se on kiinteä seuraavat 12 kuukautta, vaikka euribor muuttuisi.
• Lyhyempi euribor, nopeampi muutos. 3 kuukauden euriboriin sidotussa lainassa koron muutokset näkyvät neljä kertaa vuodessa.

Miten koron muutos näkyy kuukausierässä, käydään läpi artikkelissa Euribor ja lainan korko. Jos haluat kokeilla omilla luvuillasi, Lainataivaan laskuri laskee kuukausierän eri koroilla.

Lähteet

• EMMI: Euribor® ja Euribor-menetelmä
• Suomen Pankki: Euriborkorot
• EKP: Key ECB interest rates

Euribor® on European Money Markets Instituten rekisteröity tavaramerkki. Tämä sivusto ei ole yhteydessä EMMI:in eikä julkaise euriborkorkoja.